全球铸币之争：中美大力发展数字货币的根源

上周，因为高层提出要将区块链作为核心技术和自主创新的重要突破口，整个区块链行业沸腾了。

尤其令人兴奋的是，那些口口声声说区块链，实则搞空气币的骗子，却在谈论数字货币的未来。 数字货币确实前途光明，但这里指的是即将出现的“国家信用背书数字货币”。 而不是现在市场上这些私人发行的“数字货币”。 “数字货币”与“数字货币”虽然只有一字之差，但本质却截然不同。 前者有国家信用背书，后者为民间发行。 为什么要将区块链作为自主创新的核心技术？ 因为它不仅有可能带来技术革新和支付革命，未来中美货币战争和铸币博弈的主战场也将在这里。 01 数字货币与区块链 最熟悉的数字货币是比特币，很多人理解区块链也是从比特币开始的。 2009 年 1 月，第一个比特币诞生。 截至 2013 年，全球所有数字货币的总价值不到 10 亿美元。 那时候，因为知道的人少，所以挖矿并不难。 如果家里有电脑，直接用显卡挖矿。 比特币当然一文不值。 2010 年 5 月，程序员用显卡挖出了 8 万多个比特币，并用其中的 1 万个买了两个价值 25 美元的披萨。 这是价值 10,000 比特币的两个比萨饼。 回想起来，那可能是人类历史上最昂贵的两个披萨。

2014年1月，数字货币正式开始交易，币价开始缓慢上涨。 这个时候场上的玩家还是以程序员和极客为主。 到2016年6月，全球数字货币总市值翻了10倍，突破100亿美元，快速上升期即将到来。 2017年以来，各种数字货币纷纷升天。 财富效应下，吃瓜群众开始疯狂参与，资金如潮水般涌入。 一年之内，数字货币总市值从100多亿美元暴增至8300亿美元，增长了数十倍。 在这个过程中，由于以比特币为首的数字资产暴涨带来的巨大财富效应，区块链的概念也开始流行起来。 当然，后来大家就知道结果了。 当散户投资者开始入市并踊跃参与时，基本上都是接单。 数字货币在2018年初散户开始大规模入市后直接崩盘，一个月内总市值从8300亿美元跌至2800亿美元。 比特币从高位2万美元一路下跌至最低3000，跌幅高达85%。 短短两三年时间，有人赚了大钱，有人被割了韭菜。 但是，在各种媒体的反复教育下，数字货币和区块链也成为了流行语。 对于这两个流行语，每个人都有自己的理解。 我的理解很简单：区块链是数字货币的底层技术，通过独特的数据结构和加密算法给数字资产持有者信心。 区块链技术本身具有三大特点：一是根据密码学原理创建的可信数据结构，二是分布式，三是不可篡改。 由密码学原理创建的数据结构确保它不会被突破窃取。

分布式和不可篡改的特性保证了区块链的诚实和透明，从而创造信任和共识。 数字货币本质上是一种基于互联网和区块链技术的虚拟数字资产。 它只是区块链技术的应用场景之一。 核心是一种私人发行的数字资产，它以各种区块链技术为底层支撑，通过分布式数据和不可篡改的共享账本实现参与者之间的普遍共识和信任。 必须强调的是，数字货币本质上不是货币，而是一种不受国家监管的私有数字资产。 因为可以解决信任问题，所以区块链技术的实际应用非常广泛。 跨境支付、全球贸易、供应链金融、征信等都可以大规模应用，降低中间信任环节的成本。 最具开创性的应用之一是财务结算。 阿里巴巴去年在香港推出全球首个基于区块链技术的电子钱包跨境汇款服务。 港版用户可以通过区块链技术直接汇款到菲律宾的Gcash。 跨境支付在链上3秒即可完成，过去少则10分钟，长则几天。 通过区块链进行跨境汇款，最神奇的不是速度，而是能够绕过swfit清算系统，突破美国长期以来的金融霸权。 这是划时代的突破。 自工业革命后英镑失去储备货币地位给美元以来，美元一直处于世界经济和结算的中心。 区块链带来的新结算方式，正在对中美两个大国之间的货币结算和造币纠纷产生重大影响。 02 中国版数字货币收到大力发展区块链的最高指示。 很多人觉得出乎意料，但我觉得一点也不意外。

前面我们说过，区块链可以在跨境支付、全球贸易、供应链金融、征信等领域大规模应用。 它是一种可以提高效率和解决信用问题的技术。 但是，如果只是这些技术方面的应用，最多也就几个部委来推动，不会有最高指示。 能够接到最高层的指示大力发展，意味着这项技术很可能给国家带来重大的机遇和变革。 我认为这种变化将主要体现在由区块链技术发行、国家信用背书的数字货币对全球货币结算体系的重塑。 事实上，中国官方对数字货币的研究从未停止过。 2017年1月29日，央行正式成立数字货币研究所。 2019年开始，央行持续公开发布国家发行数字货币的可行性研究报告。 从央行公开发布的材料来看，我们已经完成了发行国信背书数字货币的技术储备工作。 后续与各种货币的发行、管理、结算甚至兑换框架也已经形成。 也就是说，我们一直吹的央行数字货币，离发行不远了。 如果问世，这将是世界上第一个由最有影响力的主权国家信用支持的数字货币。 想象一下比特币的起源,发展及其本质，如果中国发行的数字货币与人民币挂钩。 在一带一路贸易中输出中国制造和技术产能的同时，使用中国版数字货币进行结算。 然后通过区块链技术建立自己的结算方式，绕开以美国为主导的迅捷国际货币结算体系。 这可以突破美国控制的国际金融渠道限制，打破美元垄断，间接帮助人民币实现国际化。

过去，人民币在上涨的路上很难与美元抗衡，因为交易渠道和结算系统都被美国人控制了。 在当前人民币国际化步伐缓慢的情况下，央行推出基于区块链技术的数字货币很可能成为一大杀器。 扎克伯格发表了关于数字货币的演讲。 不知道你有没有看到。 看完视频你就会知道为什么高层对区块链如此重视。 可见，扎克伯格对中国人民银行发行数字货币非常警惕。 他在讲话中警告美国，如果美国人不做，让中国先做，美国将失去世界金融霸权地位。

全球数字货币时代即将到来，谁能抓住机遇，谁就是未来全球规则的制定者。 目前美国的Libra和中国的DCEP都在发力，中国数字货币背后的支持力度更大，也将成为“一带一路”的重要组成部分。 03 美版数字货币Libra 数字货币虽然起源于美国，但实际上市面上私人发行的虚拟货币只能称为数字资产，根本不能称为货币。 因为他们没有任何信用背书。 即使是最强大的比特币，也不过是一种数量有限的数字资产，目前主要是基于用户和交易者的约定。 Libra的推出几乎是划时代的，它是美国真正意义上的数字货币。 2019 年 10 月 23 日，扎克伯格在美国众议院金融服务委员会就 Facebook 将于 2020 年发行的无国界货币 Libra 作证。白皮书显示，Libra 将与包括美元在内的一揽子货币按比例挂钩美元、欧元、日元、英镑和新加坡元，成为在世界范围内流通的无国界货币。 根据扎克伯格的证词：“Libra 将是一个全球支付系统，完全由现金和其他高流动性资产支持。 Libra并不是要创造一种主权货币，也不会与美元等主权货币竞争，相反，它会加强美元等一揽子货币的国际地位。 如果美国不支持，其他国家（主要是中国）就会带头，这将对美国经济和金融的国际领导地位产生严重影响。

“可见，Libra是一种基于区块链技术的全球性货币，以美元等一揽子货币为背书，具有支付和兑换媒介的功能，本质上是基于哈耶克的理论创造。超级- 主权世界货币，如果真的让他去做，就相当于把各国央行的铸币权都交给他了。Facebook将成为各国的影子央行。从某种意义上说，Libra是一个数字美元。美国控制的，比美元更具垄断性的数字货币。它通过美元在一揽子货币中压倒性的储备地位，加强美元在数字时代的霸权地位。无论从哪个角度，Libra是美国维持美元储备的一种地位工具，与货币篮子挂钩（篮子中50%以上是美元），不同的是Libra的法币支持的稳定币 ncy 取代了黄金储备。 美元上涨的重要因素之一是布雷顿森林体系。 在这个体系中，美元与黄金挂钩，使美元与黄金等价，确立了美元的世界货币地位，成为各国外汇储备中最重要的国际储备货币。 Libra 是数字时代的新布雷顿森林体系。 既然有利于美元，美国国会为何在之前的听证会视频中不支持呢？ 因为美国内部也存在利益划分的争论。他们的区别在于，未来印新美元的权力是掌握在华尔街手中，还是掌握在新兴的互联网精英手中。 但无论落在谁的手中，对美国以外的国家的威胁都是巨大的。 按照 Facebook 的设想，未来所有的数字货币都将与美元进行交易。

如果推广Libra，美国人就可以躺着赚钱，中心化后建立几个节点就可以赚钱，把它变成一个永远挖不出来的金矿。 如果允许 Libra 在一个国家流通，无异于让渡该国的货币主权。 数字环境下国内交易的自由化相当于国内货币的美元化。 在现代社会，主权国家通过控制货币发行权来控制市场资源。 一旦失去货币主权，就意味着失去了对资源的控制能力。 基辛格有一句名言：“谁控制了石油，谁就控制了所有国家；谁控制了粮食，谁就控制了人类；谁控制了货币发行权，谁就控制了世界。” 这点各国精英都明白。 所以你在不久前的G20财长会议上看到了这个共识：“对于Libra，包括新兴国家在内的G20成员都提出了负面意见，因此Facebook的计划可能面临重大修改。” 归根结底，当前中国版数字货币与Libra之争，其实是一场未来的铸币权之争，这也是高层如此重视的原因。 这是两个主权货币向数字领域的扩张，只有中美两个大国才有实力在这件事上较量。 美国的优势在于美元在国际上拥有绝对的话语权，长期以来一直是储备货币。 中国的优势在于庞大的使用基础，输出产能和技术，帮助别人建设，同时也可以逐步说服对方使用自己的结算系统。 可以看出，虽然目前我国数字货币还没有公布与之挂钩的一篮子货币，但已经确认Libra的篮子里没有人民币，这显然是要把人民币排除在系统之外。

04 后记 如果说Libra是支撑美元储备地位的大动作，那么央行数字货币就是推动人民币国际化的大动作。 大国之间的金融货币战争从未停止，货币霸权争夺也一直在继续。 未来谁赢了，谁就可以通过数字领域的国家信用印制，向全世界收取铸币税。 可见，未来一定是一个超级大国或多个国家主导，信用背书的数字货币。 并且无论推出哪种形式的信用支持数字货币，对目前市场上所有的数字货币都是利空的。 市场上大多数私人发行的数字货币的价值很可能会归零。 原因很简单。 由于各国妈妈要发行自己的数字货币，所以在进入市场之前，都会基于去中心化金融自由的理念比特币的起源,发展及其本质，对所有分布式数字货币进行清算。 历史告诉我们，正规军进入大山，首先要做的就是剿匪。 在民营企业中，只有腾讯和阿里有资格参与未来，因为他们有支付宝和微信支付。 这个其实扎克伯格之前的视频里也提到过。

除了发空气币的，周末还有一群券商兴奋不已。 一个周末，我听了十几个电话会议，都是在谈区块链。 其实现在A股搞区块链的基本都是垃圾概念。 可以跟着炒作赚点钱，但别忘了跑高位。 回想一下炒雄安概念股的资金是如何被扼杀的，区块链背后的高仓位也是如此。