以太坊2.0质押会威胁DeFi锁仓收益吗？

以太坊第一阶段2.0 Beacon Chain已于2020年底上线，为以太坊当前使用的工作量证明工作启用权益证明（PoS）共识机制1.0 chain 升级了数量证明共识机制。PoS 共识模型通过验证者和 Staking 机制不断产生区块，这也是下一阶段继续实现“分片”的必要条件。

今天，以太坊2.0的验证节点质押也如火如荼。与其他基于PoS共识的公链相比，以太坊2.0的活跃质押者数量遥遥领先。

那么火热的以太坊2.0质押是否意味着对未来DeFi领域的锁仓收益构成威胁？另一方面，以太坊2.0的PoS质押会锁定大量的ETH。这是否会威胁到目前拥有超过 857 万个 ETH、目前锁仓量超过 100 亿美元的 DeFi 市场？本文将从以太坊2.0的概述开始，分析PoS实现前景和Staking收益前景。

以太坊2.0 PoS 概览

目前以太坊2.0的路线图和组织方式可以概括为“可执行PoS信标链+数据分片+layer2”。与之前“PoS信标链+多分片+执行”的路线图相比，主要有四个不同： 1) Phase 1简化为数据分片，作为数据用于rollup或其他layer2方案的可用性层; 2)Beacon 链将具有执行功能，当前以太坊主链可以直接合并到以太坊2.0 链中，不再以分片的形式合并；3)Light Clients、shards、以及eth1和eth2的合并会并行推进，不会顺序执行；4)执行环境的开发暂时搁置，但保留分片执行的可能性。PoS 的实施是这个中长期路线图的前提。

Ethereum2.0 的 Staking 模型与常见的 Staking 模型不同。常见的 Staking 模型一般采用“委托式”（代币持有者将投票权委托给超级节点，即 DPoS），而以太坊 2.0 将每个节点的质押门槛设置为 32 ETH，而每 32 ETH 只能激活一个节点，所以网络中自然会有大量的节点。以太坊2.0的最低创建门槛为16384个验证者节点，目前全网活跃节点已达到8万多个。从节点数量来看，以太坊2.0的去中心化程度远高于其他PoS模型。

根据stakingrewards的数据，各种币的staking总市值接近3000亿美元，以太坊市值已经超过1800亿美元以太坊节点收益，排名第四，但staking总金额仅占ETH流通量2.@ >27%（超过 260 万 ETH），不难看出以太坊的 Staking 市场仍有无限潜力。

铬。stakingrewards.com

根据以太坊官方数据，初期质押量达到52.40,000 ETH时，年化收益率约为21.6%。当全网质押量达到1000万个ETH时，年化收益仍然在5%左右。

铬。启动板.ethereum.org

ETH2.0质押收益的下降趋势也可以从BETH/ETH交易对的价格波动中看出。BETH 是用户在币安中锁定 ETH 的凭证，有两个权利：

因此，BETH 可以看成是一种债券，即当 ETH2.0 正式上线时，可以在享受锁仓收益的同时兑换 ETH。12月26日，火币上线BETH/ETH交易对。它的初始价格高达1.05 ETH，现在一直在下跌至2月8日上午11:00的0.97 ETH。

这一变化也表明投资者不看好ETH2.0质押收益前景，而BETH价格跌破面值也反映出ETH2.0质押收益普遍偏低比区块链更重要。投资该领域的机会成本。

同时，还有一点值得注意的是，BETH 的交易量集中在 1 ETH 的价格之上，随着 BETH/ETH 价格的下跌，交易量呈现下降趋势，这也反映了投资者对 ETH 的兴趣2. 0 质押情绪降温。

如何参与以太坊2.0 PoS

ETH 持有者目前可以通过两种方式参与对 Ethereum2.0 的质押：质押 32 ETH 并运行自己的验证人节点；选择第三方质押服务提供商或加入质押池。

运行自己的验证人节点首先需要质押 32 ETH，并负责出块和验证区块，否则将面临扣除质押押金甚至驱逐的处罚。个人参与前期需要一定的技术基础和硬件条件，并承担一定的运维成本和风险。

如果选择第三方 Staking 服务商或加入 Staking Pool，持有者可以选择存入少量 ETH 而不是 32 ETH，然后按比例获得收益，但到目前为止，已经有很多由于服务提供商的技术故障导致大量验证者被杀死的情况。没收事件。

目前，已有多家中心化交易所、去中心化交易所、去中心化质押协议和基础服务商进入以太坊2.0 Staking轨道。不难想象，未来会涌现出更多的服务商，以太坊2.0 Staking 板块也将成为交易所和钱包的标配。

目前可用的质押服务比较和排序如下：

铬。以太坊网

以太坊的去中心化程度2.0 PoS

以太坊2.0质押股份的地址分配：

cr.beaconcha.in

目前，前 10 名质押地址份额占质押总量的 37.54%，其中去中心化交易所 Kraken 排名第一，占比 13.65%，质押的金额超过 400,000 ETH，而其余地址约占 1%-2%。根据以太坊2.0的经济安全模型，需要控制至少2/3的验证者节点才能对网络发起攻击，这也印证了以太坊2.@的去中心化程度>0 在一定程度上。和安全改进。在 Ethereum1.0 和 Ethereum2.0 链合并之前，随着 PoS 共识的稳定运行和用户信心的增强，可以预见，更多的潜在质押者和个体节点将加入以太坊 < @2.0。

以太坊2.0 Staking 的另一个主要推动力是以太坊2.0 路线图的调整。根据之前的路线图，用户质押的 ETH 将被锁定至少两年。调整后的新路线图简化并加速了当前以太坊主链与2.0链的合并过程，大大缩短了ETH的锁仓时间（预计在1-2年内），从而缓解了流动性目前对于潜在的质押者来说是令人望而却步的风险。

结语

PoS 是以太坊2.0 宏伟愿景的第一部分以太坊节点收益，为更安全、更快、更去中心化的以太坊区块链网络奠定了基石。随着以太坊2.0的PoS共识朝着更加稳定和乐观的方向发展，旨在为二层扩容方案提供数据存储层的分片研发工作也在有序推进。我们需要明白：只有强大的Layer1才能为生态孕育无限的想象空间和可能性。